Auris Gestion : la discipline de gestion au cœur de deux stratégies systématiques pour investir autrement sur le crédit européen et les actions américaines
Forte de ses expertises en gestion obligataire, actions et quantitative, Auris Gestion, société de gestion entrepreneuriale et indépendante, déploie des approches d’investissement fondées sur la rigueur et la discipline des processus de gestion.
Une philosophie qui prend tout son sens dans un environnement marqué par le retour du rendement sur le crédit européen et les fortes rotations à l’œuvre sur les actions américaines, sources de nouvelles opportunités mais aussi de risques de concentration. Dans des marchés où les investisseurs peuvent rapidement sanctionner une classe d’actifs, un secteur ou une thématique, les changements de régime sont parfois rapides.
Pour y répondre, Auris Investment Grade et Auris Gravity US Equity Fund partagent une même approche : travailler leur univers d’investissement de manière systématique et disciplinée, plutôt que d’en subir passivement les biais.
Sur l’Investment Grade européen, l’objectif est de capter intelligemment le portage du crédit tout en maîtrisant le risque de taux et les épisodes de stress extrême. Sur les large caps américaines, il s’agit de rechercher les rotations sectorielles plutôt que de rester durablement concentré sur les secteurs dominants, notamment la technologie et les valeurs liées à l’intelligence artificielle.
Deux univers très différents, mais une même conviction : la discipline du processus peut permettre de mieux se départir du bruit de marché et des biais comportementaux.
Les classements Morningstar d’Auris Investment Grade et d’Auris Gravity US Equity Fund au 30 septembre 2026 viennent souligner la qualité des performances obtenues dans la durée.
Sébastien Grasset, Directeur Général, Auris Gestion : « Le retour de rendements attractifs redonne tout son intérêt au crédit Investment Grade. La stratégie d’Auris Investment Grade vise à exploiter ce portage avec une sensibilité limitée aux taux et une protection systématique contre les épisodes de stress extrême sur le crédit. »
Joffrey Ouafqa, Directeur des Gestions, Auris Gestion : « Dans un environnement marqué par des rotations sectorielles rapides et des chocs exogènes fréquents, une approche systématique permet de conserver une discipline d’allocation. Auris Gravity US Equity Fund a précisément été conçu pour identifier et exploiter ces dynamiques au sein du marché américain. »
Auris Investment Grade : le crédit Investment Grade européen autrement
Auris Investment Grade offre une exposition diversifiée aux 125 émetteurs Investment Grade européens composant l’iTraxx Main, indice équipondéré dont une nouvelle série est émise tous les six mois. Le fonds est exposé à la série la plus récente de cet indice, sans pari discrétionnaire en matière de secteur, de zone géographique ou de concentration.
La stratégie associe une exposition exclusivement Investment Grade, une sensibilité limitée aux taux et une protection systématique contre les scénarios d’écartement extrême des spreads de crédit.
Cette approche trouve une résonance particulière dans l’environnement actuel : la remontée des rendements et l’écartement des spreads recréent des opportunités sur le crédit, tandis que la volatilité des taux longs demeure élevée. L’objectif de la stratégie est de rechercher un niveau de portage se rapprochant de celui du High Yield tout en maintenant une exposition exclusivement Investment Grade.
Chiffres clés au 30 septembre 2026 | Part I Accumulation d’Auris Investment Grade, ISIN LU2309370018
Catégorie Morningstar : EUR Corporate Bond
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Pour sa distribution auprès des partenaires assureurs, le fonds dispose notamment d’une part R ouverte à tous souscripteurs, ISIN LU2309369606. Cette part est distincte de la part I Accumulation utilisée ci-dessus pour présenter les données Morningstar.
Le fonds est notamment référencé auprès de AEP, AG2R La Mondiale, AXA Thema, Cardif, CNP, Nortia et SwissLife France.
Auris Gravity US Equity Fund : saisir les rotations sectorielles sur les large caps américaines
La dispersion entre les performances des différents secteurs joue un rôle essentiel sur le comportement du marché actions américain. L'influence des jeux de rotation sectorielle est d'autant plus importante que la concentration du marché s'est fortement accrue ces dernières années, et que certaines thématiques - comme l'intelligence artificielle - dominent le comportement de certains secteurs.
Il en ressort que lorsqu’un secteur ou une thématique dominante fait l’objet d’une sanction de la part des investisseurs, les rotations peuvent être rapides, puissantes et lourdes de conséquences pour le marché dans son ensemble et pour les investisseurs dits "passifs" qui investissent essentiellement dans des supports d'investissement visant à "répliquer" la performance du marché (via des ETFs par exemple).
Auris Gravity US Equity Fund propose une manière alternative d’aborder les grandes capitalisations américaines : plutôt que de rester durablement concentré sur les secteurs qui ont dominé le marché, la stratégie cherche à saisir ces rotations sectorielles et à s'adapter à mesure qu’elles se développent.
Chaque mois, son modèle quantitatif sélectionne les trois secteurs du S&P 500 (parmi les dix secteurs qui composent le marché, hors immobilier) en fonction de l'évolution du cycle macroéconomique, du niveau d’aversion au risque, des valorisations macro des secteurs et de leur dynamique. Le fonds investit ensuite directement dans les actions composant les secteurs sélectionnés.
La stratégie cherche ainsi à exploiter systématiquement les rotations sectorielles et à se départir autant que possible du bruit de marché et des biais comportementaux susceptibles d’influencer les décisions d’investissement.
Chiffres clés au 30 septembre 2026 | Part I USD, ISIN LU2309368897
Catégorie Morningstar : Actions US Large Cap Blend
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Pour sa distribution en France, le fonds dispose notamment d’une part R EUR-H ouverte à tous souscripteurs, ISIN LU2309368624. Celle-ci doit être distinguée de la part I USD utilisée ci-dessus pour présenter les données Morningstar.
Le fonds est notamment référencé auprès de AEP, AG2R La Mondiale, Axa Thema, Cardif, CNP, Generali, Intencial, Nortia, Selencia, Spirica, SwissLife France, UAF et Vie Plus.
Deux classes d’actifs, une même signature de gestion : la discipline
Crédit européen d’un côté, actions américaines de l’autre. Les moteurs de performance diffèrent, mais les deux stratégies reposent sur une philosophie commune : mettre la discipline du processus au cœur de la décision d’investissement et limiter autant que possible l’influence du bruit de marché et des biais comportementaux.
Auris Investment Grade cherche à exploiter de manière systématique les opportunités offertes par l’Investment Grade européen, tout en maîtrisant l’exposition aux taux et aux scénarios extrêmes de crédit.
Auris Gravity US Equity Fund cherche à bénéficier du potentiel des grandes capitalisations américaines sans figer son allocation sur les secteurs ayant dominé le marché, en adaptant mensuellement son positionnement aux signaux issus de son modèle.
Deux classes d’actifs, deux moteurs de performance, une même ambition : investir avec méthode plutôt que subir les biais du marché.
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